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2年后猪价跌至4-5元/斤?唐人神董事长悲观预测刷屏 业内人士:不可靠

时间:20-09-08 07:11    来源:金融界

日前,唐人神(002567)(002567,SZ)董事长陶一山在接受媒体采访时判断,各大猪企在建或将建产能达20亿头,生猪养殖行业或将面临灭顶之灾,2022年猪价或跌至4-5元/斤。该媒体报道上周五发表后,养殖股在周一出现暴跌。对此,财联社记者咨询多位行业人士,均表示不清楚20亿产能相关情况,且各大猪企出栏规划与20亿规模相去甚远,2022年猪价是否会跌至4-5元/斤,也面临大量难以预测的影响因素。

唐人神董事长看空 养殖股暴跌

9月7日,养殖股全线暴跌,12家生猪养殖类上市公司全线收跌,除罗牛山(000735,SZ)、温氏股份(300498,SZ)下跌0.09%与3.54%之外,10家跌幅超5%,其中唐人神、新希望(000876,SZ)、正邦科技(002157,SZ)等4家跌幅超8%,天邦股份(002124,SZ)跌停。

暴跌之前,9月4日(周五)收盘后有媒体报道称,陶一山在接受媒体采访时表示:“据不完全统计,中国各大养猪企业已发布的在建或将建的养猪项目规模将达20亿头,而中国猪肉消费仅6.5亿头,未来生猪行业会出现产能过剩,或将面临一场灾难。”

财联社记者就此预判咨询某养殖行业资深专家,专家认为:“现在头部企业的养殖规模跟20亿头相去甚远,如果20亿数据不假,只有一种可能,就是把猪企提前准备的养殖用地全部换算成产能,才有可能接近这一数据。”某券商研究员对记者表示:“未找到20亿产能的明确数据来源。”

记者随后致电唐人神证券部,询问20亿产能数据是否经公司内部统计而来,工作人员表示:“这是董事长接受媒体采访(公布的数据),具体情况不是很清楚,我们还在核实中。”

据悉,生猪养殖行业头均固定资产投资额约1000元左右,20亿头在建或将建产能需2万亿投入,牧原股份、温氏股份、新希望等12家A股上市猪企的固定资产投资总额仅316.22亿元,若规划产能为20亿头,各家企业投资规模仅有1.58%。

2年后猪价跌至4-5元/斤?

在看多产能后,陶一山看空未来猪价,他对媒体表示:“猪肉价格拐点就在明年初,随着新一波猪周期启动,生猪产能将面临过剩。早已有圈内养猪大户预测,到2022年,国内肉价将跌到10块。我更悲观,届时肉价跌到4-5块都是完全可能的。”

对此,某养殖类上市公司人士对记者表示:“明年年初出现价格拐点是有可能的,但是否就开始面临过剩,一路跌至4-5元/斤,这个不确定性太大了。”

其实,猪价在此轮周期中至少已出现3次高位拐点,拐点之后,价格都再次走高。中国畜牧业信息网数据显示,22个省市平均猪价在2019年11月1日摸高至40.98元/公斤后,随即下行,至12月跌至32.08元/公斤后又开启一轮上涨,2020年春节期间上涨至38.32元后又拐头向下,跌至27.61元/公斤后再次反弹,至今仍在37.5元/公斤左右徘徊。

该上市公司人士还表示,在如今的能繁母猪种群数量之下,2021至2022年开始出现生猪产能过剩,进而导致价格下跌,可能性较小。

据悉,能繁母猪从配种备孕到怀孕,再到小猪吃奶、育肥,共需经历11个月左右,在现今生物育种技术支撑下,能繁母猪能提供的出栏种猪数量极限约16-25头,即使2022年底出现过剩,也需2021年底出现能繁母猪过剩。

现今能繁母猪种群正在不断恢复,但距离过剩仍有不小的差距。中国政府网数据显示,我国能繁母猪存栏量在2019年9月触底至1913万头,随后开始缓慢回升,至2020年3月回升至2164万头。农业部数据显示,2020年5月能繁母猪存栏量环比增长3.9%,约2200万头左右。2200万头左右的能繁母猪存栏较2015至2017年的3500-4000万头仍有不小的差距。

种猪选育也存在一定周期,上述行业专家与上市公司人士均认为,明年年底之前能繁母猪达到过剩状态,可能性不大。招商农业分析师认为:“即使现在开始引种核心群,到2023年肉猪产能才开始释放,中间还要经历疫情的持续侵扰和艰难的成本控制。”

生猪养殖行业专家补充称:“若非洲猪瘟疫苗能在一年内达到可靠使用、保护性好的地步,也可能会出现陶一山预判的状况。”

猪价下跌或在所难免

多位行业人士均认为,生猪产能缺口与高猪价不会长期存在,猪价下跌是迟早的事。

行业专家认为:“猪肉供应正在逐步好转,2022年以后,个别公司在个别月份可能会出现亏损的情况,但不可控因素太多,包括外购母猪和自繁自养差距较大,也包括今年的疫情、洪水,都对生猪养殖行业,以及猪价产生了较大影响,这都是不可控的。”

上市公司人士的看法则相对乐观,他表示:“往后猪价出现下跌是肯定的,不可能一直高,但不会在一两年之内这么快。”

但猪价下跌并非意味着生猪养殖类上市公司面临“灭顶之灾”,反而可能是行业规模化大幅提升的契机。财联社记者得到的一份资料显示,俄罗斯自2007年爆发非洲猪瘟以来,疫情在2016年见顶,至今仍在俄罗斯肆虐。期间俄罗斯后院养殖、小型农场在俄罗斯猪肉生产中所占的比例从2005年的75%降至2018年的15%,且俄罗斯猪肉总产量从2005年的152万吨增长至2018年的369万吨。

9月7日下午收盘后,招商农业、长江农业均发布研报,认为不必过于悲观,看好优质养殖企业投资机会。